DCA是什么？平均成本法投资优缺点和适合人群

DCA 平均成本法是不论投资物的价格如何，都定期定额地进行投资的作法。DCA 适合长期看有高价值，但短期内价格震荡波动的投资物，比如虚拟货币。

DCA 投资法是什么？

DCA（Dollar-Cost Averaging）投资法是一种投资策略，通常被称为“平均成本法”，也被称为“定期定额投资法”。在DCA 投资法中，投资者将一笔资金分成多个部分，定期（例如每周、每月）以固定的金额进行投资，不论资产价格是上涨还是下跌都坚持购买。这种策略的目的是消除市场波动对投资的影响，以达到平均化投入成本的效果。

比如，不管比特币的价格短期内如何涨跌，Nissa 都坚持每个月购买价值100 美元的BTC。只要长期比特币价格是上涨的，Nissa 的投资就能获利。

DCA 平均成本法使用案例

假设Nissa 每个月固定投资100 元来购买比特币，连续购买10 个月。并且这10 个月内比特币的价格一定是上下波动的，我们可以看下方的表格来计算这次DCA 定投的过程和收益。

可以看到这次投资的总收益为48 元，ROI 为4.8%。可能有人会想问如果我在第一个月直接购买1000 元的比特币，10 个月后再卖掉，不就直接能转200 元，获得20% 的收益率吗？

没错，理论上这样想是正确的。但是我们说投资是在和人性作斗争，请再看上图中的比特币价格波动，并且想想看以下几个问题：

在3 月价格上涨到1400 的时候，你会不会希望价格再往上涨一点？甚至会不会再次购买以得到想像中的更高的收益？
在6 月价格下跌到950 的时候，你的心态还稳得住吗？会不会因为担心价格持续下跌而想要直接割肉止损？
你在第一个月的时候能直接拿出10 个月的投资总金额吗？你舍得拿这么多钱来买一个第一次尝试的投资标的吗？
你每个月都能想得起来，并且有空，也有能力去预测价格走势和操作买卖吗？

不论你现在怎么想，在投资过程中能够控制住自己贪欲、控制住心态的投资者绝对是凤毛麟角。即便是最专业、最资深的专业投资人也不敢说自己的投资不受情绪左右。因此这就能引出DCA 平均成本法的好处：稳。

使用DCA 方法投资的好处？

消除情绪影响：市场价格波动和情绪常常相互关联。在市场上涨时，投资者可能变得过于乐观，而在市场下跌时则可能恐慌出售。 DCA 平均成本法消除了情绪对投资决策的影响，因为投资者定期投入固定金额，无论市场如何波动，投资策略保持不变。
避免市场波动风险：预测市场的高低点是非常困难的，甚至对专业投资者来说也是如此。 DCA 平均成本法可以让投资者不再纠结于在最高点购买或在最低点出售，因为他们以一个固定的时间定期购买，从而减少了市场的风险。
把错误时间进场带来的风险降到最低：即便在某个投资周期购买的价格较高，但是只要市场价格还在波动，投资者就还是能够以较低的平均价格购买更多的资产，从而在长期内实现平均成本效益。
方便制定投资计画：对于很多新手来说，DCA 可以帮助他们制定健康的投资计画，比如：在每个月发薪日的第二天，使用薪水的5% 来购买虚拟货币。有助于培养理财习惯。

DCA 平均成本法的缺点？

不适合价格直线上涨的走势：DCA 平均成本法要求投资者在不同时间点固定购买资产并持有，在价格呈直线上升的情况下，直接单笔购买的收益反而会比较高。并且DCA 会导致部分资金以较高价格进行购买，从而抬高了投资成本。
不适合价格直线下跌的走势：虽然DCA 平均成本法可以降低市场波动的风险，但它也可能导致投资者错过市场底部的购买机会。如果市场在一段时间内处于下跌趋势，DCA 可能会导致投资者错过最低点的购买时机。
无法快速赚取回报： DCA 平均成本法的本质是分散购买，逐步建立投资仓位。这意味着投资者无法在短期内赚取显著的回报，特别是在市场急剧上涨时，可能会错过快速的获利机会。
交易成本增加：DCA 平均成本法涉及多次交易，每次交易都需要支付一定的手续费。这些交易成本可能会累积，特别是在长时间内使用DCA 策略时，可能会影响到投资者的实际回报。

DCA 平均成本法适合什么市场条件？

DCA 平均成本法适合满足以下两个条件的市场：

看好长期价值： DCA 适合那些相信长期内资产价值会增长的投资者。这种策略假设资产的价值会随着时间的推移逐渐增加，因此投资者愿意在不同的价格点进行投资，以便在长期内受益于资产的潜在增值。
短期价格震荡：如果市场呈现短期内价格的高波动性和震荡，DCA 可以帮助投资者降低在波动市场中购买高位的风险。透过定期定额投资，投资者可以在不同的价格点进行购买，从而平均化购买成本。

如果一个投资标的长期有价值，但是在短期内的价格在不断上下震荡波动，那么就非常适合使用DCA 定期定额投资法来建立仓位。这样投资者不用在短期去猜测市场价格的高点和低点，而是在不同价格点建立头寸，逐渐建立稳定的投资组合，以实现长期的资本增长。

谁最适合使用DCA 投资？

长期价值投资者：那些寻求长期投资增长的投资者通常适合使用DCA。他们相信资产的价值会随着时间的推移逐渐增加，因此愿意持续定期投入资金，以便在长期内获得稳健的回报。
投资新手： DCA 对于刚开始投资的人来说是一个很好的选择。它允许他们逐渐进入投资市场，降低了在高点购买的风险，并且可以透过少量的资金开始建立投资组合。
无法预测市场的人： DCA 可以帮助那些不太可能准确预测市场趋势的投资者。无论市场走势如何，他们都可以按计划进行定期投资，减少了在市场高峰或低谷时进行大额投资的风险。
没有太多时间分析市场的人：对于那些缺乏时间或能力深入分析市场的人来说，DCA 是一个方便的选择。他们可以在固定的时间进行投资，而不必花费太多时间研究市场趋势。

总之，DCA 适合那些希望建立长期投资策略、降低风险、分散投资的投资者。无论您是新手还是有经验的投资者，DCA 都可以帮助您在市场中建立稳健的投资组合。

使用DCA 平均成本法投资比特币

可以使用dcabtc.com来粗略计算使用DCA 方法投资比特币的收益率。

如下图，假如在过去5 年里，你每个月都固定购买100 美元的比特币，那么到今天你的总投资金额为6000 美元。根据DCA 计算机的计算，你所拥有的比特币在今天将价值$11,684，也就是说你获得了94.73% 的投资回报率。

和其他投资标的相比，比特币的回报率远远高于投资黄金（12.45%）、投资美国道琼工业平均指数（13.01%）的回报。

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DCA 定投一定赚钱吗？

虽然DCA（定期定额）定投方法可以降低风险，但不代表一定能赚钱。 DCA 仅是一种分散投资风险、降低市场波动对投资的影响的策略。市场仍然可能在投资期间下跌，导致投资者亏损。 DCA 最适合长期投资者，因为它可以在市场的波动中平稳地建立投资组合，并随着时间的推移逐步累积回报。

如果有任何一种投资策略的平台宣传它能保证获利，可能需要担心遭遇诈骗。

虚拟货币适合DCA 定投方法吗？

虚拟货币可以适合DCA 定投方法，虚拟货币市场的价格波动较大，可能在短期内出现剧烈的变化。然而，如果您相信虚拟货币长期具有增长潜力，并且不介意短期波动，则DCA 可以帮助您降低市场波动对虚拟货币投资的影响。

DCA 只适合新手使用吗？

不完全是。虽然DCA 对于新手投资者是一个很好的起点，但它同样适用于其他类型的投资者。无论您是新手还是有经验的投资者，只要您希望建立稳健的投资策略、降低风险并在市场中分散投资，DCA 都可以是一个适合的选择。重要的是要了解DCA 的原则，并在根据您的投资目标和风险承受能力进行选择。

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