比特币在过去12 的月中成长了111%，即使进入价格修正的阶段，仍然是过去一年间投资报酬率最高的资产之一。然而羡慕归羡慕，对没有加密货币投资经验的新手来说，直接持有比特币或其他加密货币可能是相对高风险的行为，且即使通过了现货ETF，有些地区碍于法规限制，用户仍然无法直接买到比特币ETF。
作为一个股票市场的投资人，到底要如何在不直接持有加密货币的情况下，也稍微享受加密货币市场的甜蜜报酬，让加密货币成为资产配置组合的一部分？答案是－加密货币类型股票。
这篇文章，就来介绍什么是加密货币类型股票，这类股票与加密货币市场的连动性和绩效表现，以及目前有哪些相关股票可以参考投资。而如果你本身就有在投资加密货币，这些资讯也让你有机会创造股币双赢的局面！
什么是加密货币类型股票
加密货币股票，通常是指业务范围与加密货币市场有关的公司股票，这些公司多半从事与加密货币相关的各种产业，像是挖矿、交易、支付或各种相关技术和基础建设。因此这些股票在价格上，与加密货币的市场有一定的连动性。
常见的加密货币相关股票类型，可简单分为：加密货币挖矿企业、上市的加密货币交易所、加密货币投资基金。
・加密货币挖矿企业
所谓的挖矿企业是指专门从事加密货币挖矿的企业或公司，这些企业通常会拥有大量的计算资源，例如特殊规格且效率教高的硬体设备，以用于挖掘比特币等有较高市场价值的加密货币。
常见的矿企股票：MARA、RIOT、CLSK、HUT
・上市的加密货币交易所
经营加密货币交易所背后的企业实体，其股票有在特定国家的证券交易所上市，可以让股票市场上的用户进行投资交易。
常见的交易所股票：COIN、HOOT
・加密货币投资基金
加密货币投资基金是指特定基金的主要或全部投资标是加密货币本身或是加密货币的周边产业，投资者可以通过购买这些基金的股票，来间接参与加密货币市场。
投资加密货币类型股票的优点
・资产安全风险较低
持有的多半是相对主流、交易量大流动性高等挑选过的币种，投资人可以避免在无法自己做功课的情况下买到缺乏实际价值，很可能会大幅下跌的加密货币，也不用直接承担持有加密货币的风险，像是交易所尚未合规或监管利空的政治风险，或者要自行保管区块链钱包助记词的资安风险。
交易所与矿企的股票价值则通常是看企业的营运状态，上市企业通常受到当地政府一定程度的监管，企业内部自有其管理规则和透明性，相对不容易遇到项目方Soft Rug 或直接一夜卷款跑路的状况。
・整体波动性较低
与加密货币股票相关的股票波动性常与平均股票市场较接近，不会像加密货币本身一天可以上冲下洗20％ 甚至一路归零，对于保守的投资人来说波动性较低，比较能安心长期持有。
投资加密货币类型股票的缺点
・无法直接享有最大的市场报酬
因为股票锚定的价值或追踪标的内容不同，持有相关股票的投资人，与直接持有加密货币的投资人相比，通常无法完全获得加密货币上涨的利润，而股票价格表现也相对滞后。
例如同一天比特币、以太币上涨超过10%，这些相关股票多半不会有相等的涨幅，同时受到股票交易时间的限制，通常加密货币市场的表现较慢才会反应在股票市场上。
・额外收取手续费或保管费
股票，特别是基金类型的股票都会有一定比例要交给券商的保管费和交易手续费，通常落在0.4%～2% 之间。而虽然加密货币交易所会收取交易手续费，链上也有交易的Gas Fee 成本，但这两者相较之下都远比股票和基金的手续费和保管费来得低。
市场上有哪些加密货币类型股票
虽然全世界的股市多多少少都有一些与加密货币相关的股票，但较为知名、表现较好的加密货币相关股票都集中在美国的两大证券交易所：NASDAQ（纳斯达克综合指数）和NYSE（纽约证券交易所）。接下来我们就来介绍一些与加密货币市场价格连动性高，具有潜力的股票！
Coinbase：股票代号COIN
Coinbase 是一家成立于2012 年，在美国相当知名的加密货币交易平台，用户可以在上面购买、出售、持有和使用各种加密货币，包括比特币、以太坊、莱特币等超过250 个币种。 Coinbase 在广受全球用户欢迎，截至目前为止都具有良好的信誉和使用者体验，并提供多种交易服务和工具，像是加密货币钱包、数位金融卡，同时开发出自己Layer 2 区块链Base，最今年度活跃的公链之一。
Coinbase 的股价在半年内已经达到3 倍的价格，且与比特币的价格走势有明显正相关。本轮牛市低点为82 美元，高点接近280 美元目前回落至210 美元，最高涨幅也有超过330%，对比一般股票来说也是相当疯狂的。
MicroStrategy：股票代号MSTR
MicroStrategy 是一家成立于1989 年的美国的软体公司，在商业智能软体领域拥有丰富的经验和专业知识，软体产品涵盖了数据分析、数据可视化、企业报告、大数据管理等多个方面，被广泛应用于各种行业，包括金融、零售、制造、医疗等。
但除了本业的表现之外，MicroStrategy 最出名的是在加密货币市场的疯狂抄底行动。自从2020 年以来，MicroStrategy 已经将大量的现金资产转换为比特币，成为首家将加密货币作为企业资产储备的上市公司。
MicroStrategy 目前持有约214,400 颗比特币，折合现价约136 亿美元，成本均价落在3 万5 千美元附近。虽然2024 第一季公司盈利表现未达预期，但MicroStrategy 股票受惠于加密货币市场，半年内已经翻了3 倍以上。 （做空MicroStrategy 的投资者则统计损失超过19.2 亿美元）
Block：股票代号SQ
Block 原先名为Square，是一家在2009 年由Twitter 的联合创始人之一Jack Dorsey 创立的美国金融科技公司，使命是为小型企业提供简单、易用的支付解决方案，帮助他们更轻松地接受信用卡支付。
Block 是Cash App 的母公司，创办人作为知名的比特币信仰者，用户当然可以使用Cash App 来购买、出售、发送和接收比特币；同时去中心化平台还支援开发人员建立DeFi 等不同类型的dAPP。
截至2023 年底，Block 持有约8,038 枚比特币，时价约3.4 亿美元，Block 也同时受惠于销售比特币带来的毛利率与比特币本身价格提升而获利，在过去半年内股价提升近1 倍的价格。
Robinhood：股票代号HOOT
Robinhood 是一家成立于2013 年，提供股票、加密货币和其他金融资产交易的美国线上券商公司，Robinhood 提供了一个容易使用的APP，让用户可以免手续费进行股票、加密货币、期权等资产的买卖交易，广受新手和小额投资者欢迎，因为各种「类迷因股」而引发交易热潮，也是当年Gamestop 游戏驿站嘎空事件的主角之一。
Robinhood 在过去几季内的用户数量与公司盈利能力都有显著的成长，股价也在过去半年内成长2 倍以上。
Marathon Digital：股票代码MARA
Marathon Digital Holdings（前身为Marathon Patent Group）是一家美国的上市公司，专注于从事加密货币挖矿业务，随着比特币及其他加密货币的价格和市场需求增加，挖矿业务成为了一个具有潜力的领域。 Marathon Digital 透过购买比特币挖矿机设备和建立挖矿设施，目标是成为北美地区最大的比特币挖矿公司之一。
Marathon Digital 的营运模式环绕于比特币的价格和挖矿难度，因此公司的业绩和股价通常与加密货币市场的价格表现和事件（例如减半）连动。矿企通常还要额外面临能源成本、技术更新、政府监管等多重挑战，所以价格波动相对较大，于2023年底部价格为8.8 美元左右，高点来到了30 美元的价格，目前回落至16 美元，但过去半年内达到了1 倍以上的涨幅，最高更是触及近4 倍。
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