全球AI 市场的成长潜力可期，根据国际数据公司（IDC）的研究数据，GenAI（生成式人工智能）支出在2022 年到2027 年的复合成长率高达95.4%。因此，跟AI 有直接或间接关联的族群都有可能受惠。

那么，AI 概念股究竟是什么？有哪些？ AI供应链有哪些公司？选哪些股投资比较好呢？在本篇文章中，我们将列出美股市场中的AI 概念股龙头，并分析哪些股票更值得投资。

AI 概念股最新新闻和动态

在川普第二届政府就职之前，虽然软件相关公司在美国股市上涨，但半导体公司却停滞不前。半导体公司面临关税风险，但软件公司的价格迄今并未上涨太多，预计未来如果政府监管放松，它们将受益。

彭博社11 月26 日（当地时间）报告称，过去一个月美国股市科技股投资人出现了显著变化，软件公司股价表现强劲，半导体公司受欢迎程度下降。就半导体公司而言，估值（即股价相对于未来利润的比例）很高。迄今为止，我们也从人工智能（AI）热潮中受益匪浅。

然而，当美国当选总统川普再次就任时，预计将首当其冲地承受贸易战风险。当选总统川普已经宣布计划对墨西哥、加拿大和中国征收关税。相较之下，软件产业受到的关税风险较小，且人工智能相关产业未来可望从基础设施转向服务业，因此受到正面评价。

Glenview Trust 首席投资长Bill Stone 表示，「软件相关股票迄今为止上涨趋势落后，但预计它们将成为AI 行业趋势的下一个赢家，如果新政府放松政策，它们将受益公司并购（M＆A）法规。」「这是可能的，」他说。

相反，他补充道，「半导体公司，尤其是人工智能相关的半导体领域，利好消息太多，股价大幅上涨。」

最近的企业业绩也反映了这些变化。

数据分析软件公司Snowflake 得益于稳健的前景，近期股价飙升，Palantir 的表现也因AI 软件需求增加而有所改善。相较之下，尽管英伟达业绩有所改善，但投资人的反应并不大。

本月到目前为止，追踪软件公司股价的主要交易所交易基金（ETF）已上涨16%，创下下一年来最大涨幅。相比之下，半导体ETF 本月涨幅不足2%。软件产业的新资金流入量远大于半导体公司。

杰富瑞（Jefferies） 董事总经理迈克尔·图米（Michael Toomey） 表示：「软件公司的受欢迎程度远远超过了半导体公司。不过，如果你看一下10 年的股价图表，就会发现差距并不大。」

也有分析认为，未来半导体企业成长率仍将维持在高位。

据Bloomberg Intelligence 称，2025 年半导体公司的营收预计将成长40%，而软件和服务业预计仅成长12%。彭博社预测，半导体公司的销售成长率将高得多。

人工智能AI概念股是什么？

在投资美股等市场AI 概念股之前，我们需要对AI 概念股是什么有一定的了解。

1.AI 是什么？

AI 是artificial intelligence 的缩写，意即人工智能，是一种模仿人类智能和思考方式的科技领域。

AI 的迅速发展使得电脑能够处理复杂的任务并从中学习，以提高性能和效率。 AI 的应用范围非常广泛，从医疗、交通到金融等领域都能够借助AI 技术。

而现下讨论最夯的ChatGPT 为生成式AI，它透过让机器学习模型研究历史数据，来生成新的内容。而随着生成式AI 的快速发展，出现了AI PC 和AI 手机等新应用，并正在逐渐成为终端消费市场成长的新动力。

2.AI概念股定义

而所谓A I 概念股，就是指「软件服务」产业类股中的「AI 人工智能」的软件/硬件需求，针对「人工智能、智能学习」的各类产品设计、制造、技术、服务及销售等有关的公司股票，包括AI人工智能产业供应链上游、中游、下游厂商合称的一种股市术语，也是投资人用来挑选人工智能相关类股的选股方式。

3.AI概念股应如何投资？

投资AI 概念股的逻辑很容易理解，只要是跟「AI 人工智能题材」有直接或间接相关的公司，这些公司的股价通常会跟AI 产业的兴盛有一定关联。

不过，AI 概念股只能代表属于「人工智能」有关的股票族群，并不代表彼此的正向或反向关系。

也就是说，如果未来AI 人工智能被广泛利用各大产业、需求量持续成长，也不等于「AI 概念股们」的股价就一定会上涨，只能说明它们上涨的机会比较大。

身为AI 概念股投资人的我们，除了关注软件服务产业链的总体经济、智能技术的未来发展以及国家相关政策以外，概念股本身的公司体质与营运表现也要一并考虑进去。

AI 概念股供应链

正如我们上文所提到的，整个AI 产业涉及到很多环节，其供应链相当广泛，包括上游、中游和下游，它们分别负责：

• 上游负责制造组成伺服器的晶片和零组件的公司；
• 中游则包括伺服器代工厂和品牌厂；
• 下游则主要是软件服务公司和AI 公司。

这些公司都可以被称为AI 概念股。

在这里，我们可以简单看一下AI 供应链不同环节中包含哪些重要公司。

AI 上游供应链概念股

首先，上游主要负责AI 伺服器的研发和设计。伺服器的规格决定了其后续产出的AI 模型的运算能力及速度，甚至有可能影响AI 系统的稳定性，因此十分重要。而伺服器中，又包含GPU（图形处理器）、CPU（中央处理器）、DRAM（记忆体）、矽智财（IP）等，涵盖的企业非常多。

AI 中游供应链概念股

AI 供应链中游主要负责伺服器的组装，包括伺服器代工厂（ODM）和伺服器品牌厂两种模式。其包含的概念股有：

AI 下游供应链概念股

AI 下游概念股主要专注于软件和平台服务，这方面，美股占据大多数。

目前，在云端服务和软件服务上仍以与微软、谷歌等国际大厂合作为主。

全球AI 概念股有哪些值得关注？股价分析及推荐

在人工智能（AI） 军备竞赛下，就有机会带动高速运算（HPC） 、高速传输、云端运算、伺服器等领域。

在美股市场中，值得关注的AI 概念股有微软、英伟达、超微、谷歌等。以下我们将重点介绍几个值得投资的美股AI 概念股，并简单分析其股价走势。

1.英伟达（NVDA）

英伟达是一家半导体公司，它主要开发和销售用于个人电脑、工作站、智能手机和平板电脑的图形和行动处理器。该公司的高阶人工智能晶片有助于提供人工智能软件最佳运作所需的处理能力。

云端供应商和消费网络公司在将人工智能技术整合到他们的业务中时，正在毫不犹豫地购买Nvidia 图形处理单元。这些GPU 用于训练和部署生成式AI 应用程序，例如ChatGPT。

此外，英伟达的汽车部门正在取得令人印象深刻的成长。该公司的晶片可能在全球自动驾驶汽车市场中发挥重要作用。

• 英伟达财报

英伟达（Nvidia）被认为是生成式AI 最大受惠者，这一点我们可以从其财报看出。 Nvidia （NVDA） 于北京时间5 月23 日公布了2024 Q1 的最新财报。 本季的总收入优于市场预估，显示企业在AI 运算方面的支出依旧强劲。

根据公布的数据显示，本季度英伟达总营收为260.4 亿美元，高于分析师和市场预期的246.5 亿美元。以下为此次财报的关键数据：

• 营收：260.4 亿美元（年增262%）
• 毛利率：78.9%（去年同期为66.8%）
• EPS：6.12 美元（年增461%）

由于受Hopper 晶片出货带动，英伟达核心的资料中心业务营收年增427%，达到226 亿美元，再创新高。英伟达财务长Colette Kress 表示，大型云端供应商大规模部署该公司的AI 基础设施，为资料中心业务贡献40% 左右的营收，持续带动强劲成长。

英伟达上季车用营收为3.3 亿美元，年增11%，优于市场预期。游戏和专业视觉化部门营收虽前一年成长，但均较前一季下滑8%，分别为26 亿美元和4.3 亿美元，且略逊于市场预期。

在财报会议上，英伟达还宣布将进行股票分割计划，未来将进行1 拆10 的股票分割。此外，公司将季度配息提高150%，每股配息将增至10 美分。

• 英伟达股价分析

英伟达可以说是全球AI 概念股的龙头，其股价表现对AI 股票有很大影响。从年初至今，该股票已上涨了160.74%。在进行股票分割后，其股价上涨趋势并没有停止，并一度触及138 美元。

当前英伟达股价在128 美元左右徘徊，其市值约为3.06兆美元，本益比为72.85，显示投资者对未来高成长的预期。

2.微软（MSFT）

微软是全球科技产业的领头羊。而为了充分利用AI 趋势，微软已向OpenAI 投资130 亿美元，并将ChatGPT 整合到其Bing 搜寻引擎中。微软还将其所有AI 副驾驶合并为名为Microsoft Copilot 的AI 体验。今年5 月，该公司发布了首份《负责任的人工智能透明度报告》，公开详细介绍了该公司的人工智能实践，阐明了其人工智能目标，并强调了其问责举措。

分析师Joseph Bonner 表示，微软正在透过内部开发和人工智能新创公司的外部股权大力投资人工智能。

• 微软财报

微软于7 月30 日盘后公布截至6 月30 日的2024 财年第四季度及全年财报。其中，第四财季营收647 亿美元，同比增长15%，高于分析师预期的645.2 亿美元。净利润为220.4 亿美元，同比增长10%；每股经调整盈利2.95 美元，同比增长10%。

总体来看，2024 财年，微软总营收达到了2451.22 亿美元，同比增长16%。

• 微软股价分析

微软在2022 年经历了大幅下跌，然而，在AI 热潮到来后，该公司积极扩展相关业务，使得微软股价在2023 年开始大幅回升，并使其市值冲至3 亿美元以上。目前，微软股价报价为427.99 美元，在过去一年上涨了13.04%。

3.谷歌（GOOGL）

自OpenAi 出现后，谷歌开始加大其人工智能业务的进程，Google和YouTube 母公司Alphabet 在其业务的几乎每个方面都使用了人工智能和自动化，从广告定价到内容推广再到Gmail 垃圾邮件过滤器。

谷歌于2023 年3 月推出了Bard AI 聊天机器人。同年五月份，该公司推出了AI Overview，这是一项在Google搜寻结果顶部提供人工智能生成的摘要的服务。分析师Joseph Bonner 表示，谷歌正在努力将其Gemini 先进人工智能模型整合到其整个技术堆叠中。

• 谷歌财报

谷歌于7 月23 日盘后公布2024 年第二季度财报，本季度营收较去年同期增长14%，达到847.4 亿美元，超过市场预期的842.1 亿美元，增幅为0.63%。净利为236.2 亿美元，相较于2023 年同期的183 亿美元有大幅成长。每股盈余为1.89 美元，也超出市场预期的1.85 美元。

具体来看，该公司的主要营收来自于Google Services 以及Google Cloud，其中Google Cloud 的营收首次突破100 亿美元，执行长Sundar Pichai 表示，面向云端客户的人工智能解决方案「已经创造了数十亿美元的收入，并被超过200 万名开发人员使用」。

• 谷歌股价分析

尽管面临OpenAI、新Bing 搜寻引擎等AI 产品的冲击，谷歌仍努力保持其竞争优势，积极开发AI 业务。在过去一年里，GOOGL 价格已上涨了23.98%，目前报价169.12 美元。

AI概念股还会再涨吗？买还是卖？

AI概念股的价格波动非常大，那么，在经历了长达一年的AI 热潮后，AI 股价还会涨吗？

在2024 年9 月，全球最大资产管理公司贝莱德也和微软联手推出名为「全球AI基础设施投资伙伴关系」的大型基金，该基金投资金额超过300 亿美元，用来建设资料中心和能源专案等基础设施，以满足AI 日益增长的需求。

包括债务融资在内，此次合作可调动高达1000 亿美元的资金规模，AI 晶片龙头英伟达也将提供支持。

专家表示，双方推出AI基金的代表意义为，金融业真正开始认同AI 产业短期内不会泡沫化，预估至少在未来的一到两年内，应该都还有投资的空间。

针对投资人观望相关类股后续上涨空间，万宝投顾执行长王荣旭分析，AI概念股创高显示多头持续，其实不需要去预设立场说能涨到多少，由于AI市场才刚要开始，没有所谓利多已经实现的状况，短线涨多是因为技术面过热，因此他认为，空手买进的话，风险相对是比较大的，这时若想进场，建议等到短线涨多后拉回时再做切入；而目前已持有的，则续抱即可。

不过，王荣旭也提醒投资人，须注意量价变化，首先是法人是否有在做调节，如果发现某档AI相关个股股价上涨，但外资、投信等法人不但没有继续买，反而反向调节的话，这种股票可能就要稍微留意，最好能设停利点。另一个要注意的是，如果股票出现高档爆量长黑，便是技术面即将转弱的讯号，也要特别留意。

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