Lido (LDO) 于2020 年推出，是一种针对权益证明加密货币的流动质押解决方案。它支持以太坊合并后共识层（以前的以太坊2.0）质押，以及其他第1 层PoS 区块链，如Polygon、Kusama、Solana和Polkadot 的质押。

LDO 是Lido DAO 的治理代币，DAO 是执行Lido 社区治理决策的去中心化机构。

在本文中，我们将详细介绍Lido DAO (LDO)，包括其功能、价格走势、未来前景等。

Lido 是什么？

Lido (LDO) 于2020 年12 月推出，即ETH 2.0 推出几周后，是ETH 2.0 上提供的流动性质押解决方案，该协议旨在解决ETH、Polygon、Solana 等权益证明（PoS）区块链流动性不足的问题。

流动性不足是在权益证明区块链上进行质押的最大挑战之一。一旦锁定，用户就无法提取资金或访问代币，从而阻止他们在锁定期结束之前从其他去中心化金融（DeFi）协议中获得额外收益。此外，这些区块链有着较高的进入壁垒，例如运行节点的高昂成本和整体复杂的验证器设置，阻碍了许多普通零售用户参与PoS 质押。

而Lido 通过其流动性质押解决方案提供了传统PoS 质押的替代方案，有效增强了质押代币的流动性，并使用户更容易进行质押。

Lido 最初只专注于以太坊，但后来增加了对Polygon、Solana、Polkadot 和Kusama 等其他几个区块链的支持。它的stTokens 代表每一种支持的数字资产。

Lido DAO 介绍

为了促进去中心化协议治理，Lido 网络启动了一个去中心化自治组织（DAO）——Lido DAO，该组织负责对协议运营做出所有关键决策。这样的框架使协议能够与其利益相关者的最佳利益保持一致，并保持权力下放和透明度。

Lido DAO 的主要成员包括P2P Capital、 KR1 和Semantic Ventures，它还得到了Kain Warwick、 Banteg 和Julien Bouteloup等知名投资者的支持。

Lido DAO 的一些主要功能包括：

• 管理一系列流动性质押协议
• 利用智能合约进行去中心化治理
• 分配管理加密资产
• 在网络上增加和删除节点运营商

Lido DAO 通过协议的原生加密资产LDO 分配管理权。每个LDO 代币授予其持有者一票的权重，投票权与每个代币持有者在网络中持有的权益成正比。

而Lido 与其他协议之间的一个关键区别在于，Lido 的投票机制是可升级和可调整的，同时保持独立于区块链上的其他适应性协议。这意味着Lido DAO 可以对其治理结构进行更改，同时保持平台其他功能不变。

Lido (LDO) 是如何工作的？

Lido 等流动性质押服务允许用户质押任意数量的权益证明资产以换取区块奖励，从而吸引新用户参与保护PoS 网络。Lido 通过有效降低进入壁垒以及在单一协议中锁定资产的相关成本，为传统PoS 质押带来的障碍提供了创新的解决方案。

当用户将资产存入Lido 时，代币将通过协议存放在Lido 区块链上。因此，Lido 实际上是一个质押池智能合约，具有以下功能：

• 管理用户的取款和存款
• 将协议的集合资金委托给节点运营商
• 确定质押奖励费用
• 铸造和燃烧代币
• 拥有完整的节点运营商列表、验证密钥和奖励分配记录

自从以太坊过渡到PoS 以来，有兴趣成为质押验证者的用户可以通过存入至少32 ETH（这其实是一个相当高的「最低」要求，当前一个ETH 的价格为1796 美元）来在网络上质押。

像Lido 这样的解决方案允许用户抵押以太币的一部分来赚取区块奖励，从而使在以太坊上抵押变得更容易。如前所述，这些用户随后将收到stETH，这是一种与ERC-20 兼容的代币。当资金存入Lido 的质押池智能合约时，stETH 代币就会被铸造；当用户提取ETH 代币时，stETH 代币就会被销毁。

然后，抵押在该协议上的ETH 将被分发给Lido 网络的验证者（节点运营商），并存入以太坊的主网——以太坊信标链——进行验证。然后，这些资金被有效锁定并保护在智能合约中，验证者无法访问它们。

用户通过Lido 质押存入的ETH 将在Lido 网络上的活跃节点运营商之间分成32 个ETH 的集合。这些运营商将使用公共验证密钥来验证涉及用户质押资产的交易。

通过这样的机制，网络可以将用户的质押资产分布到多个验证者上，有效消除与单点故障和单个验证者质押相关的风险。

Lido 生态系统

Lido 生态系统发展得相当好，因为Lido 已成功与更广泛的多链Web3 生态系统中的一些知名企业建立了许多重要的合作伙伴关系。

Lido 成功地将stToken 和LDO 支持集成到许多钱包、第1 层区块链、以太坊第2 层链和协议、DeFi 协议和平台、预言机和数据分析工具中。

当前以太坊上的Lido 节点运营商有：Certus.One、P2P 验证器、Chorus、Stakefish、Stake Facilities、Blockscape、DSRV、Everstake、Kiln、RockX、Figment、Allnodes、Anyblock、Blockdaemon、Stakin、ChainLayer、Simply VC 、BridgeTower 、Stakely.io 、InfStones、HashQuark、Codefi、SigmaPrime、Pragmatic Labs、ChainSafe、Nethermind、Kukis Global、CryptoManufaktur、RockLogic、Attestant。

Lido on Polygon 节点运营商有：ShardLabs、DSRV、HashQuark、Kytzu、Girnaar 节点、Matrix Stake。

Solana 上的Lido 节点运营商有：Blockdaemon、Block Logic、Forbole、ChainLayer、RockX、Figment、Chorus、Stakefish、P2P Validator、DSRV、Everstake、Stake Fund、Chanode Tech、SyncNode、Stakewith.us、Stakin、Allnodes、Kiln 、 01Node、 H2O 节点，Kukis Global。

Lido 可以在其他区块链上使用吗？

如前所述，Lido 协议适用于各种PoS 区块链，其中热门的区块链有以下五个：

1、以太坊ETH

Lido 通过汇集多个Lido 用户质押的ETH 来遵守以太坊网络的质押要求。然而，与其他平台不同的是，Lido 不要求节点在成为验证者之前存入相当于质押头寸的抵押品。

Lido DAO 选择具有可靠的资产质押记录的节点，实际上只需要在协议合约中存入一项资产。尽管DAO 可以，但选定的节点运营商也无权访问用户的资金。这种模型就是Lido网络所说的「资本效率」。

2、Solana SOL

在Solana 上质押与在以太坊上质押的好处类似。其中包括流动性质押、简化质押、DeFi 集成和即时流动性。Solana 代币可以质押以换取stSOL，允许用户交易已发行的stSOL 代币或将其用作其他DeFi 协议的抵押品。

3、Polygon MATIC

Lido for Polygon 允许参与者在以太坊上质押MATIC 代币，以换取stMATIC 来代表他们的质押池份额。质押者还可以获得质押奖励，并在其他DeFi 协议上使用其stMATIC 持有量。这种质押模型有助于Polygon 网络的安全性和去中心化，并提高stMATIC 代币的实用性。

4、波卡链DOT

Lido for Polkadot 或“Lido DOT”允许用户在质押Polkadot 的同时赚取奖励并使用被锁定在协议上的stDOT 代币。资产增长机制已经到位，其中收集的代币将分配给选定的节点运营商，从而有效地增加网络的池化资产。

5、Kusama KSM

质押Kusama on Lido 向质押者授予stKSM，这为参与者提供了Kusama 和Moonriver 生态系统的日常质押奖励和利用。Kusama 用户只需将钱包链接到Lido 并存入所需的代币即可开始质押KSM。

质押Lido 时可能存在哪些风险？

Lido 可能是加密货币领域顶级的流动性质押协议之一，但它并非没有自身的风险。安全威胁和技术风险是虚拟资产所固有的，因此在与服务提供商打交道时始终值得保持警惕，即使是像Lido 这样相对安全的提供商。

Lido质押应注意的一些最重要的风险是：

1、与信标链相关的技术风险

以太坊的PoS 层相对较新，仍处于早期阶段，在此期间各种问题可能会变得明显。即使是完善的网络，在某些运营环境下也可能会面临技术风险，以太坊的发展路线图仍然有很长的路要走。这使其面临未来可能影响其质押机制的技术风险。

2、智能合约错误

所有基于代码的平台都存在与错误相关的风险，可能会损害网络的运营。不过，Lido 无疑是开源的，并定期接受审计，而且它还有一个旨在最大限度地减少错误的赏金计划。

3、DAO 相关风险

早期，Lido 通过多个帐户持有600,000 ETH 的集体资产。该协议利用多重签名阈值，有效降低托管风险。即使采取了这种安全措施，签名者仍然存在被黑客攻击或丢失密钥的相当大的危险。这可能会导致Lido 的资金被无限期锁定。

Lido 的LDO 代币是什么？

除了stTokens， LDO 币也发挥着至关重要的作用。

LDO 是一种ERC-20 代币，是Lido DAO 的治理代币。该代币赋予持有人治理权以及对改进提案、升级和网络参数进行投票的能力。用户投票合约中锁定的LDO 越多，投票者获得的决策权就越大。

自2020 年12 月起，LDO 代币完全锁定一年。从2020 年12 月到2021 年12 月，它们可以用于治理，但不能转移到任何地方。从2021 年12 月起，它们将按区块解锁并释放以供移动。

LDO 币的总供应量为10 亿个，其代币经济如下图所示：

目前，只有0.4% 的LDO 代币被空投并分发给早期采用者（即stETH 的持有者和质押者，以及在2020 年12 月28 日之前用stETH:ETH 和yvsteth 兑换Uniswap LP 代币的用户）。创始成员拥有64% 的代币，锁定一年并从中归属。LDO 代币总数分配给 Lido DAO社区的不同部分如下：

• DAO 金库：36.32%
• 初始 Lido开发商：20%
• 投资者：22.18%
• 创始人和未来员工：15%
• 验证者和签名持有者：6.5%

LDO 币概述

• 代币名称：Lido DAO
• 代码：LDO
• 代币类型：治理型
• 总供应量：10亿LDO
• 当前汇率：US$1.7
• 24 小时低价/ 24 小时最高价：US$1.66 / US$1.75
• 7 天低价/ 7 天高价：US$1.66 / US$1.93
• 交易量：US$39,974,112
• 总市值：US$1,507,794,158
• 总市值排名：34
• 市值市占率：0.128%
• LDO 价格高点：US$7.30（-76.58%）
• LDO 价格低点：US$0.406150（+ 321.13%）

（以上数据更新至2023/8/17）

LDO 币历史价格表现

Lido DAO 网络以超过80% 的市场份额主导着ETH 2.0 质押市场，其原生代币LDO 表现良好， 价格不断上涨。LDO 的定价从最初的1.50 美元左右升至历史最高的18.62 美元，一年内涨幅超过1,200%。

以下，我们将详细介绍LDO 币的价格历史：

在2021 年1 月上旬Lido 加密货币交易价格约为1.8 美元。

从2021 年1 月到4 月，该代币的交易价格在0.50 美元至3.28 美元之间波动。LDO 在2021 年5 月首次出现重大突破，在加密货币市场更广泛的反弹中上涨超过5 美元。

随着ETH 在2021 年11 月飙升至超过4,800 美元的历史新高，LDO 也创下了11 美元的历史新高。

在2022 年随后的加密货币熊市中，LDO 于6 月18 日跌至0.406 美元的历史低点。Terra上半年的下跌影响了Lido——Terra 是Lido Stake 支持的区块链之一。

Lido 不久后宣布将关闭其Terra 业务。

2022 年Lido 加密货币的最大推动力是以太坊从工作量证明向权益证明共识的转变，这一过程通常被称为「合并」。

2022 年7 月，LDO 上涨了约375%，这是以太坊开发人员确认The Merge 将于2022 年9 月推出后有史以来的最大月度涨幅。

然而，由于加密行业多次破产，投资者情绪恶化，LDO 价格再次下跌。LDO 今年收于0.95 美元，2022 年年度亏损近75%。

LDO 在2023 年伊始表现强劲，今年前7 天飙升了50% 以上。竞争对手质押平台StakeWise 和Rocket Pool 的代币在此期间也出现了类似的增长。

分析师指出，即将到来的以太坊「上海升级」将允许ETH 质押者提取存款，这是LDO 和其他质押平台代币的主要催化剂。

CroissantEth 在推特上写道：「随着提款的启用，许多人相信更多的用户会抵押他们的ETH。」

 据行情数据，当前LDO 价格为1.69 美元，在过去24 小时的价格变化为-2.32%，在过去7 天的价格变化为-10.68%。（8/17）

Lido DAO (LDO) 是一项好的投资吗？

Lido DAO (LDO) 代币最近经历了看跌走势。在2021 年8 月达到7 美元后，该代币目前徘徊在1.69 美元左右。尽管LDO 的价格直接取决于ETH 2.0 的采用，但专家认为，由于以太坊在加密市场的主导地位，LDO 将在未来几年经历牛市，因为以太坊是比特币唯一的长期竞争对手。

据WalletInvestor 称，LDO 币是一项不错的短期和长期投资，到2026 年可能很快就会超过6 美元，达到21 美元，投资回报率接近700%。

随着越来越多的人开始使用ETH 2.0 的主动测试，LDO 代币价格预计将达到新的高度。未来几个月，更多投资者可能会开始将LDO 纳入其投资组合。

Lido 未来路线图——Lido V2

Lido 开发团队和社区目前专注于Lido V2，这是Lido 迄今为止最雄心勃勃的网络升级。Lido V2 将增加与以太坊Shapella 升级的兼容性，首次允许提取质押的ETH，并添加「质押路由器」支持。

• 提款：以太坊协议升级的Lido 允许stETH 持有者以1:1 的比例从Lido 提款，直接在Lido 取消质押。

• 质押路由器：得益于新的模块化架构设计，任何人都可以为新的节点运营商开发入口，从单独的质押者到DAO 和分布式验证器技术（DVT）集群。他们将共同创建一个更加多样化的验证器生态系统。

总结

Lido DAO 在成立的第一年就取得了巨大的增长。从仅关注以太坊2.0 开始，Lido 已将业务范围扩展到其他权益证明区块链。

随着锁定资产的总价值持续增加，Lido 继续主导DeFi 领域，超过了MakerDAO 等同样强大的协议。这与以太坊向PoS 的转变以及网络即将进行的「上海」是一致的。

随着以太坊推动开放ETH 提现，Lido 与其他流动性质押协议预计将继续增强实力。我们对Lido DAO (LDO) 的前景非常乐观。

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