以太币历史走势回顾,上涨超过一万倍的公链之王
以太币诞生至今尚未满十年,从ICO 起算,至今九年多涨幅超过一万倍,数年来持续站稳市值第二大加密货币的位置。
如果说比特币是加密货币大哥,从此创造出加密货币这个新资产类别,以太币就是加密货币二哥,从它开始让区块链与加密货币应用大爆发,诞生出一个又一个加密货币项目与应用。
以太币历史价格走势
2014 ICO 初始价格0.311 > 历史高点4878 > 现价3200
以太币上市至今价格走势对数图(来源:CoinGecko)
以太币ICO 日期:2014 / 07 / 22
以太币ICO 价格:平均价格0.311
以太币的ICO 使用比特币参与,开始时一颗比特币能获得2000 颗以太币,ICO 期间逐渐上涨到一颗比特币获得1337 颗以太币;ICO 为期42 天,共销售出超过6000 万颗以太币,共筹集超过31500 颗比特币,以当时币价计算,以太币$ETH 的ICO 平均价格为0.311 美金。
以太币实际上市交易日:2015 / 08 / 07
以太币开盘价格:0.74
上市交易后历史最低点0.433 发生在2015 / 10 / 20,历史最低点六年后,在2021 / 11 / 10 创下4878 历史最高价,以历史最低点计算六年涨幅达11,264 倍,以ICO 价格计算七年多涨幅达15,683 倍。
参考对比
以太币上市交易日(2015 / 08 / 07) 至今,以当时开盘价计算:
以太币涨幅4,323 倍
比特币涨幅223 倍
撰文当下以太币现价约为3200,是历史最高价的大约65%,要再上涨50% 才能创新高。
以太币是什么?
第一条可以运行智能合约的平台公链- 以太坊Ethereum
比特币网络的设计,主要是为了记帐,记比特币的帐,除此之外比特币区块链基本上没有其他功能。以太坊不一样,它一开始就是为了让人在上面运作智能合约而设计的区块链。
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以太坊Ethereum 是区块链的名称,以太坊上的原生加密货币就是以太币$ETH,使用以太坊需付费,支付以太币;以太币长期站稳市值第二大加密货币的位置,仅次于比特币。
如果有人想使用区块链技术来提供某种服务或发行加密货币,它不需要自行架设一条区块链,直接在以太坊上建立智能合约或DApp 即可,以太坊区块链作为服务底层,人们可以在上面运行智能合约、发币、铸造NFT ... 等等。
以太坊就此开启了区块链应用大时代,从那之后各种加密货币、协议、DApp 蜂拥而出,至今光CoinGecko 上收录的就有一万四千种加密货币,DappRadar 上收录的DApp 数量也超过一万,以太坊链上乘载着超过550 亿美元的资金。
像以太坊这种能运行智能合约的公链被称为平台公链,也有人直接简称公链,因应区块链应用的快速发展,需要更多不同特性的平台公链搭配,目前已有数十条像以太坊这样的Layer 1 平台公链,除此之外也还有因应扩容需求而生的Layer 2 公链。
以太坊作为第一条平台公链,不只是时代的开启者,也像是标准制定者,并享有先发优势,目前无论应用、生态、资金以及开发者社群,以太坊都是最活跃的公链。
上百条区块链的总链上资金锁定量,以太坊一条就占了近六成(来源DefiLlama )
以太币为何大涨一万倍?影响以太币价格的因素有哪些?
和比特币不同,以太坊是一条有众多功能的链,以太币是有实际使用需求的币,用生活中的例子来对比,比特币像是黄金,平常不会拿出来用,主要功能是价值贮存;以太币像是货币,平常会拿出来用,主要功能是支付,支付在以太坊链上的各种花费。
以太币主要用途:使用以太坊区块链要支付以太币/ 以太坊链上主要资产
以太坊在2015 年上线,没多久后市场发现了以太坊的第一个关键大规模应用:ICO。在以太坊上发币、建立智能合约并不困难,众多有资金需求的项目(或一些只想割韭菜的吸金项目) 发现它们能在以太坊上使用ICO 的方式募资。
以太坊上的ICO = 人们转以太币给项目方,项目方回馈项目代币给人们。
ICO 是首次代币发行,类似IPO 的加密货币版本,相较于传统的IPO,ICO 有更低的参与门槛,更即时的结算,与更高额的预期回报,但风险也较高。 2017 开始的ICO 狂潮,在2017 – 2018 两年内,全球统计经由ICO 募集的资金超过190 亿美金。
参与ICO 需要以太币,不只是要用以太币来购买项目代币,也需要以太币来支付链上手续费;随着ICO 热潮火爆,以太币的需求暴增,价格自然大幅上涨。 2017 那次的ICO 热潮,将以太币价格推上四位数,价格上涨至超过1000 美金。
几年后人们又发现以太坊的另一个大规模应用:去中心化金融(DeFi)。 ICO 狂潮后,以太坊链上有数百种加密货币,DeFi 是一种创新,让这些加密货币在链上有更多用途,可以产生更多收益。
以太坊上的DeFi = 人们拿链上的加密货币做各种操作,交易、借贷、流动性挖矿,赚取额外收益。
评估DeFi 规模的指标之一是TVL (链上资金锁仓量),以太坊的TVL 从DeFi summer 之前的数亿美金一度成长到破千亿美金,目前都在数百亿美金的规模。另一个指标是Volume (交易量),从之前的数十到百万美金成长到目前每天都在二十亿美金上下。
以太坊上任何链上操作都需要支付以太币作为手续费,不管是最早的PoW 机制或是后续过渡至PoS 的机制,要成为矿工、节点也需要质押以太币,进而赚取长期且稳定的收益。
目前质押中的以太币总共有3256 万枚,占了总发行量的27.16%,也就是说超过1000 亿美元的以太币正质押在以太坊网络中。
以太币也是链上的主要资产媒介,在各种DeFi 协议中大量地被使用。以太币的需求又暴增了,价格自然再度大幅上涨,在上一个牛市以太币价格被推出历史新高,创出4878 的高价。
而后,限制以太币价格的最关键因素变成以太坊自己,大量的需求将以太坊的效能逼至极限,以太坊区块链雍塞,手续费飙高,做一笔小交易都需要十几到数十美金的手续费,日常交易无法承担这种高昂的交易成本,以太坊开始被戏称为贵族链,只有贵族才用得起。
以太坊扩容是这几年区块链的重大叙事之一,以太坊本身的升级+ Layer 2 的发展,持续提升以太坊本身的效能,扩大生态规模,如此以太币的价格才有继续上涨的空间。
综上所述,快速回答这两个问题:
Q:以太币为什么能大涨一万倍?
A :因为需求引爆,以太币被大量使用,生态中的经济规模也愈来愈高。
Q:影响以太币价格的主要因素有哪些?
A:
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供需-
需求受限于以太坊的效能,目前关注重点为以太坊本身升级与Layer 2 发展;供给则取决于以太币的发行与销毁机制。 -
宏观-
以太币作为第二大加密货币,走势依然深受整体市场(尤其是比特币) 影响。
以太币还会再涨吗?以太币价格预估
加密货币作为一种新兴资产类别,只有短短十几年的历史;没有太多历史数据,也没有过往范例可参考,每一刻都在创造历史,很难预估未来价格,只能用一些逻辑来推论。
以太币还会再涨吗?
如果加密货币领域持续成长,有更多应用、使用者,产生愈来愈多实际金流与收入,以太坊作为第一大平台公链、第二大加密货币、区块链产业标准的制定者、趋势发展的引导者,再加上生态先发优势,除非以太坊内部自爆,自己搞砸整条链,不然找不到不涨的理由。
不过以太坊作为平台公链龙头,必然有其包袱,就算会涨,爆发力也可能会输给其他新兴的平台公链币。龙头的强项不在于爆发力,而在于稳定和可预期性。
以太币价格预估
以下只是一个假设性的对比计算参考:
以太坊在现实世界中最接近的对比或许是微软,EVM 就像当年的Windows 成为龙头标准,众多生态应用都沿着这标准发展,而以太坊也能从这些延伸发展得利。微软目前是全球市值最高的上市公司,市值将近三兆美金,是目前以太坊市值的八倍。
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以太币目前已跻身为全世界前三十名的资产类别中,市值为3720 亿美金,相近于大家常听到的快消品牌P&G、Johnson & Johnson 等。如果有一天以太坊能够与网络巨头Facebook 的母公司Meta 竞争,Meta 目前的市值为1.1 兆美元,成长空间便还有至少三倍之多。
但如果以前面提到的微软市值来对比,以太坊市值还有八倍空间,以市值回推价格时还得考虑发行量,以太币是通膨模型,没有总发行量上限,虽然有烧毁机制但这取决于网络状态,通膨率并不固定。
以目前平均年通膨率约为0.5-1% 来预估,如果以太坊十年后能成长到如今微软的规模,假设通膨率不变,十年后以太币的总发行量会是目前的1.05-1.1倍,以八倍市值空间计算,以太币币价空间会是目前的7.2 - 7.6 倍,也就是23000 - 24300之间。
如果说比特币$BTC 本身因为总量上限(2100万枚)的限制让人们持续有购买的动力,以太币$ETH 则在努力成为ultrasound money (通缩模型) 的路上,自the merge 更新以来,已经有超过43万枚的ETH 经过销毁,一整年的通缩率为-0.22%。
以太币在伦敦升级后,引入了销毁机制,根据网络状况动态调整交易手续费用,其中部分会销毁,因此随着以太坊链上交易愈活络,销毁量会愈大,以太币的通货紧缩速度会愈快。
重要:
上一段以市值对比的方式来预估价格,其中一个重要变数是通膨率,如果通膨率持续下降或长期处于通缩状态,发行总量比预估的更少,预估价格就还有再往上调整的空间。
另一个重要变数则是用来对比的标的,当有一天以太币价格上涨到这区间,首先注意通膨率是否有下降?若没有,就得思考以太坊是否创造出比微软更高的价值?若答案为否,这就是已过分高估的价格,需评估退场策略而不是继续追高。或认为微软不是最适合的对比标的,也可选择其他标的来对比计算。
质押以太币赚取稳定且持续的收益
投资以太币不只能从价差上获利,也能质押以太币赚取稳定且持续的收益;以太币采取POS (权益证明) 共识机制,透过质押的方式来产出新区块,并会发放区块奖励给质押者,目前以太币质押年化收益率在2.5% - 3.5% 之间,收益率以币来计算,质押以太币,领取的也是以太币。
质押(Staking) 是一种链上操作,将币锁定在区块链上,类似有解除锁定等待期的活期存款,随时可解,但解除质押要等待一段时间,通常是7-28 天之间。
如何购买以太币?
以太币$ETH 是市值第二大加密货币,是非常知名主流的加密货币,几乎所有常见买币管道都能买到以太币,绝对不要使用来路不明的管道或听信陌生人的介绍。
务必使用正常管道买币,避免诈骗!
以太币之外还有其他公链币吗?
以太坊引爆了加密货币应用上的需求之后,很快需求就超过供给,以太链上各种应用导致以太坊区块链开始雍塞,速度变慢、交易手续费变贵,从此以太坊扩容成为一个币圈重要叙事,出现各种解决方案,一种是以太本身的扩容,例如升级或layer 2,另一种就是其他新的平台公链来争抢这块大饼。
平台公链的数量非常多,有些跟以太坊一样属于主权独立的Layer 1 链,有些则是将安全性建立在以太坊之上的Layer 2 链。平台公链是加密货币中一个重要赛道,目前前二十大加密货币中有一半以上是平台公链币。
平台公链作为区块链生态中的底层基础设施,就像加密货币世界中的道路,DApp 是开在路上的商家,使用者是路上的人流,一条路上的商家丰富好玩好逛,人潮就会被吸引来,更多人潮会吸引更多商家进驻带来更多钱潮。也就是说,投资公链币有点像在加密货币这座城市中买地,城市若发展的好,地价会上涨,但当然地段选择也很重要。
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