在集体大幅上涨之后，以比特币为首的数字货币又出现了大幅度下跌，让很多投资者心惊胆战。那么这次大跌是什么原因造成的呢？比特币等数字货币趋势改变了吗，未来还能继续投资吗？本文将一一和大家一起探讨。
一、本次比特币大跌的原因有哪些？
以比特币为首的数字货币自去年年底开始，爆发了一轮快速上涨走势。到今年4月中旬，比特币价格一度冲高到64000美元，市值逼近1.3万亿美元。不过这种强势未能维持太久，随后比特币出现快速下跌，至5月19日一度跌破30000美元关口，自高点回撤50%。
比特币走势图
这波走势与2017-2018年十分类似，都是在价格大幅上涨之后再出现剧烈回调。从历史走势来看，经过大幅回调并再度企稳之后，比特币仍有机会继续上涨。
那么这次大幅下跌的具体原因在哪里呢？综合近期整个数字货币市场情绪、投资大佬言论、政府机构态度等，我们梳理了以下几个方面。
1.市场消息的不确定性引发了担忧
比特币在今年的大涨，多半受到了特斯拉总裁Elon·Musk的影响。特斯拉接受比特币作为支付方式，且投资了近15亿美元比特币，狂热的市场情绪直接导致了比特币创出新高。但随后Musk又停止了接受比特币，甚至还暗示已经抛售了比特币。这是造成比特币大跌的直接原因，因为投资者把Musk当做是币圈风向标，而其捉摸不定的言论让市场失去了信心。
不仅如此，美国财政部开始考虑对交易数字货币征税。其要求单笔等值1万美元以上的数字货币交易必须上报美国国税局。中国大陆政府方面也开始加强对比特币的监管，甚至明确表示要打击比特币挖矿和交易。这意味着，对于比特币为首的数字货币全球监管可能加强，也导致了此次暴跌。
2.通胀高企，对流动性的担忧
美国在5月12日公布的4月CPI数据显示，4月通胀同比大增4.2%，创下了自2008年9月以来的最大同比增幅。这意味着，在大宗商品飙升、美国政府推出数万亿美元经济刺激计划后，通货膨胀的压力巨大。
美国CPI走势图
美联储在近期会议上也有委员表示，可能在接下来开始讨论逐步退出宽松政策。如果美联储开始着手退出宽松政策以平衡通胀水平，那么流入市场的热钱将会明显减少。这也意味着，在如此高价位继续买入数字货币变得困难。正是由于这种担忧，也令比特币遭到了卖出的压力。
3.短线杠杆交易者爆仓，造成踩踏
比特币交易有现货和合约两种方式，合约即带有杠杆的“期货”性质交易，提供一定的保证金即可交易较大数量的比特币。在近期比特币出现回调时，有一部分合约投资者由于没能及时补充保证金而遭遇爆仓，从而加速了比特币的下跌。据比特币家园数据统计，在4月23日比特币首次跌破50000美元时，就有超过46万人爆仓。爆仓意味着这些投资者是被动卖出了比特币，因此而引发的连环踩踏效应令比特币跌幅更大。
4.对交易所安全性的担忧
在比特币出现下跌之时，有很多交易所却出现了不能提现、交易卡顿等问题。知名交易所如币安、火币等都在这次下跌时暴露了一些问题。因此，许多投资者可能对自己投资的安全性有一定的担忧，并开始陆续退出比特币交易。这部分退出的投资者，也无形中助长了比特币的跌势。
二、比特币的利好面有哪些？
尽管行情出现了较大幅度的下跌，且面对政府机构趋严的监管，比特币也并不是就此玩完。相反，在大幅回调之后，对于比特币的利好面也正逐步显现。
1.知名公司投资比特币
除了上文我们说到的特斯拉，还有需多知名公司都投资了比特币。据CoinGecko统计数据，全球持有比特币的上市公司多达22家，持有超过18万枚比特币。韩国游戏巨头Nexon在4月底就购买了约1亿美元的比特币；全球商业智能软件供应商Micro Strategy Inc.在今年第一季度就持有超过10亿美元比特币。中国大陆知名互联网公司美图秀秀，也在今年总计投资了1亿美元比特币。
2.比特币支付成热点
出特斯拉此前宣布接受比特币支付外，知名共享办公空间企业WeWork也在4月宣布接受比特币、以太币等数字货币作为支付方式。在线支付巨头PayPal也允许客户选择比特币、以太币等作为付款方式向全球数百万在线商户付款。除此之外，Visa、Mastercard等知名企业也都支持数字货币支付。
3.监管趋严从长时间来看是好事
短期来说，比特币等数字货币由于是新兴事物且可能对法定货币造成挑战，政府的监管势必对其带来一定的负面冲击。但随着区块链技术的进一步完善，数字货币的乱象会逐渐规范化。监管是币圈走向规范化的重要手段，也是主流数字货币守住其地位的重要方法。未来山寨数字货币可能逐渐消失，而比特币等主流数字货币可能成为常规支付方式。
4.投资大佬继续看好
在经历过大幅回调之后，投资界大佬继续看好比特币的未来。华尔街知名投行高盛集团认为比特币已经成为可以配置的资产，并将于第二季度向富裕的客户提供比特币和其他数字货币。“女股神”Catherine Wood也继续看好比特币，并称其未来可以涨到50万美元。
三、比特币价格涨跌原因总结
作为新兴的资产，比特币等数字货币以其去中心化、匿名、快捷安全等特点迅速获得了市场的认可。而随着参与交易比特币的人越来越多，比特币的价格也慢慢地被推高了。
在价格被推高之后，就会出现相当一部分的“投机交易”，这让比特币价格在今年出现不寻常的快速上涨。当参与的人越来越多，交易市场的乱象也就越来越严重。随着投资大佬、知名公司都加入比特币交易后，市场变得拥挤。
这也就意味着，比特币价格在拥挤的交易中将变得更加脆弱，更容易受到外界的影响。于是当出现某些负面消息时，价格下跌的幅度也变得很大。比特币和其他商品不一样，基本上没有供需影响，更多的是受市场情绪影响。
因此，比特币价格的涨跌还主要看市场资金的情绪。涨跌对于任何资产来说都是正常的，如果投机情绪过热，经历下跌调整也自然是正常的。
四、比特币暴跌后，该如何操作？
其实从整个比特币走势来看，这次下跌虽然高达50%，但其价格仍处于相对历史高位。一方面说明了市场对于比特币价值的认可，一方面则提供了更好的交易机会。如果此时想要操作比特币，我们可以从两个角度来思考。
1.长线投资者
对于长线投资者来说（注意，长线的意思是至少都要持有3-5年），如果坚定看好比特币的话，那么回调就是加仓的最好时机。在技术分析层面，价格自高位回调50%即可考虑开始加仓。也就是说，比特币在跌至30000美元附近是很好的加仓点。
如果未来价格继续下跌，那么可酌情考虑继续加仓。只要比特币的未来逻辑没有改变，那么就自然还有再创新高的时候。
2.短线交易者
短线交易者可以考虑利用差价合约CFD的方式进行多次波段交易。凭借差价合约CFD极低的交易成本和门槛，可以反复在数字货币市场寻找交易机会，并且可以做多和做空，方式灵活。
从目前的情况来看，虽然比特币触及30000美元之后有了明显的反弹，但短期负面情绪可能还未能消化完全。上方42000-45000一线存在明显的阻力，短线如果不能突破则可考虑尝试做空。反之，若能突破45000美元上方，则可以考虑继续做多并看向50000美金上方。
比特币走势日线图
五、比特币未来价格走势预测
短期来说，技术面比特币价格处于大跌之后的反弹走势，要想重新回归上涨有一定的难度。从图表也可以看到，价格上方会受到来自42000-45000乃至50000关口的明显阻力。因此，短期可能还会维持震荡并继续消化不良影响，未来能重回50000美元以上，则有机会再度上涨。
基本面上，由于美国和中国的监管力度可能继续加强，加上Musk等颇具影响力的人言论无法猜透，短期比特币仍面临不确定性风险。因此，维持区间震荡的可能性较大。
长期来看，技术面上比特币仍处于上涨趋势中。自2020年3月低点以来的涨势目前在斐波那契50%回撤位得到良好支撑并反弹，或意味着价格将保持强势。下方61.8%回撤位将继续提供支撑，趋势线（黑色虚线）同样将作为价格上涨趋势的支持。也就是说，只要价格维持在20000美元上方，比特币的牛市就没有结束。
比特币走势周线图
长期来看基本面，会有一些不确定因素。比如世界各国的监管究竟会将比特币引向何方我们不得而知，但鉴于目前比特币的发展势头，我们更倾向于其走向规范化。比如美国如果推出比特币ETF等衍生品、诸如Coinbase的更多交易所上市，那么比特币无疑会合法化、规范化。
而比特币和区块链技术本身，我觉得没有太多可以质疑的地方。未来区块链技术将进一步发展和完善，这都是有利于比特币的。
六、小结
近期比特币的大幅波动给很多投资者带来了困扰，本文主要为大家仔细剖析了比特币近期下跌的原因，并指出当前比特币仍受到一系列利好因素。基于目前比特币的走势，本文从短期、长期的技术面、基本面为大家分别分析了未来可能的走势以及影响，并做出基于短期、长期的投资建议。
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