加密货币的期货市场无论在交易量、盈利潜力乃至未来的发展空间一向比一般现货交易要来得多，当中的期货市场一直都被Perpetual Protocol 独大，直到近日后起之秀dYdX 开始超越Perpetual Protocol 了。究竟dYdX 有什么样的吸引力，能令一众投资者转投它的怀抱？
今天就跟大家介绍dYdX 的背景、它能够暴升的原因，还会一步步教你如何投资dYdX交易所的代币DYDX。
dYdX 一直落后于Perpetual，直到2021年9月dYdX 发币后，立即吸引到不少Perpetual 的用户转用dYdX。
什么是dYdX？目前交易量最高DEX
dYdX 是建立于以太坊的去中心化衍生交易所，属于Layer 2解决方案，专攻于的合约期货以及杠杆交易。作为真正的去中心化交易所（DEX），资金会存放于钱包当中，又或是以智能合约直接执行，不需要像一般以太坊交易般在成功后须支付燃料费。另外，dYdX选择使用单薄模式交易，而不是市场普遍使用AMM 模式，因此普遍会有更佳的交易深度。
dYdX与2018年正式上线，花了三年时间，交易已超越Uniswap，Coinbase等，成为目前市场交易量首屈一指期货衍生产品DEX。
dYdX 的治理代币：DYDX币
dYdX 于2021 年释出治理代币DYDX（留意大小楷有差别），此代币主要有两个用途，一是用来代替在dYdX交易所当中的手续费，另外则是用来作为交易所上各种协议的生态治理代币。随着DYDX上线各大交易所，开发团队慢慢释放出更多代币，又加空投机制，令到DYDX作为DEX代币而言，在市场上反应不俗。
DYDX币空投一度提升dYdX交易量
dYdX 空投规定已纪录下所有dYdX 用户的交易量，并将会按历史交易量，分配用户领取数量，成功催谷平台的交易水平，当中更有不少大户乘机推高交易额，以获取更多的DYDX 币。最后，官方宣布超过36,000 名dYdX 用户获得领取空投的资格，其中787 个地址交易量超越了100 万美元，皆可领取超过9,500 颗dYdX！
DYDX币走势／市况分析（2021.11）
DYDX代币于释出后，曾经在短时间内急升至USD$27.85的高位，其后不断回落，至2021年11月左右，约维持于的USD$13水平。
DYDX作为去中心化期货交易所DEX的治理代币，其价格水平自然受到整体期货市场所影响，不单是dYdX本身的期货交易量，而是整个币圈期货交易市场的气氛，这往往对于整个市场都有连带效应。
例如币安 Binance 今2021年8月左右，宣布在世界各地逐步退出期货市场，世界各大国对于加密货币期货合约的看法亦莫衷一是，某程度上拖累了整个期货市场的气氛，而令dYdX在短时间内难有升势。
dYdX优势一、投资者阵容鼎盛包括Coinbase/Synthetix
dYdX 除了在数据方面出众，能发现它具有潜力以外，投资者阵容同样鼎盛。因此可预想投资方同样地稳健且具有潜力。数到个最有名的投资者便包括Three Arrows Capital、DeFinance 和Coinbase。
这几个投资者有多厉害？先讲解Three Arrows Capital，它是加密货币市场最活跃的对冲基金之一，不但是交易平台Deribit 的股东，还是Grayscale GBTC 的最大买家，在很多早期的DeFi Project 他们也是投资方之一。
例如Aave、Synthetix、mSTABLE、dHEDGE 和Kyber，他们都是投资者；至于 DeFinance 则是专门投资 DeFi 项目的投资者之一，在三年内投资金额从六位数变成九位数；Coinbase 则相信大家都有所耳闻，Bitcoin 便是他们其中一个最大的融资项目，作为最大的虚拟货币交易所，他们的资源及财力固然无庸置疑。
dYdX优势二、StartEx 压底dYdX手续费
跟一般的代币一样，dYdX 主要功能在于提供交易上的手续费折扣。还有治理的作用让大家进行投票，同时还能拿来进行质押，获取质押奖励。
现在进入dYdX 的网站上，先按「Complete Onboarding」。系统将要求用户创建一条Stark Key ，因为dYdX 使用了StartEx 这个Layer 2 方案，因此能够将手续费压得十分便宜。欲使用dYdX 这一类DeFi 项目，需要先准备一个MetaMask 钱包。用户只需在第一次交易时支付手续费，及后在StartEx 上进行交易便能更省时、手续费也更便宜。签名确认这笔交易后，用户便能自行更改用户名称。接着按「Create Account」，同样需要签名。
接着存入加密货币，将钱包里的USDC 存进去。如一万美元的USDC，一共要支付17美元的手续费，存币时也需要注意其时以太坊上的燃料费价格。由于现在dYdX 正举行活动，新用户存入1000美元将会获赠75美元。
dYdX手续费究竟是多少？
dYdX 的手续费究竟是多少？可以观察dYdX 的版面，这里会显示用户30天的交易手续费有多少。其中挂单费0.005%、接单费则是0.1%。或许Bybit 在这方面会比较便宜，负挂单费及仅仅0.05%的接单费。但dYdX 则有Bybit 没有的「交易挖矿」机制，所以大家可以视乎自己的喜好选择一个更适合自己的平台。而在dYdX 上，用户交易越多、交易手续费也会相应地变得更便宜。如果某用户一个月内能交易2亿美元，该用户的交易费便会归零。
今天跟大家讲解了dYdX 的市场表现、跟大家一起研究其背后的投资者群有何厉害。相信都能给大家很大的信心去使用dYdX。
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