如果你是加密货币的长期持有者，同时想提升加密货币投资的收益率，可能会对yield farming（收益耕种）感兴趣。简单来说，Yield farming指的是加密货币持有人借助去中心化金融（DeFi）协议创造额外收益的过程。

不过，在此之前，我们有必要先了解yield farming究竟是什么？实现手段有哪些？

Yield Farming是什么？

Yield farming可以为加密货币持有人提供APY（年百分百收益率），相当于你在银行储蓄账户中的利率。不过，当前银行的利率极低，而yield farming的APY可以高达三位数。

加密货币创造收益的途径有多种。第一种方式是将你的代币在区块链上进行权益质押（staking）。采用权益证明（PoS）机制的区块链——比如说Solana（SOL）、Cardano（ADA），以及Polkadot（DOT）——为在区块链上确认交易为利益相关者提供奖励。以太坊2.0面世后，以太坊（CRYPTO:ETH）也开始转向权益证明机制，为质押以太币的人提供奖励。相比之下，工作量证明（PoW）奖励的是加密货币矿工，而且更加耗能。

第二种方式是采用贷款协议成为贷款人。借款人可以使用贷款协议——比如说Compound（COMP）或Aave（AAVE）——获得贷款。如果你是存款人，就可以获得借款人支付的利息。

最后一种方式是成为去中心化交易所——比如说Uniswap（UNI）或Pancakeswap（CAKE）——的流动性提供者。你向去中心化交易所提供等量的加密货币对，交易所将为寻求加密货币交换的投资者执行互换并收取手续费。作为流动性提供者，你也将拿到其中一部分手续费。

通过权益质押（staking）实现Yield Farming

如果你对采用权益证明机制的区块链项目的长期潜力有信心，可能会有兴趣买入原生代币并将其进行权益质押以获得额外的奖励。

加密货币权益质押的过程如下：你将自己的代币质押给诸如Solana等区块链协议，该协议随后从这些质押中选择一人对区块链上的下一个区块进行确认，被选中的人完成区块确认后将获得奖励。质押越多，你被选中的概率就越高。

具体操作中，赚取权益质押奖励最简便的方式就是通过Coinbase Global, Inc.（NASDAQ:COIN）等交易所进行质押。交易所将代为处理所有的技术细节并将奖励加入你的余额中。

通过放款实现Yield Farming

如果将加密货币资产放入贷款协议，你作为放款人能够赚取甚至更高的收益，这一过程中需要借助Compound和Aave等DeFi协议。你将想要出借的加密货币交给交易所，交易所给你对等的代币。由于贷款向借款人收取利息，这些代币的汇率会持续上升。当你向交易所要回自己的加密货币时，最终拿到的数量将比存入时多。

比方说，你向Compound存入100枚价值$100的DAI（DAI），获得$100的cDAI，汇率是1:1。如果DAI的利率是10%并出借1年时间，1年后DAI和cDAI的汇率变成了1.1:1。当你从协议中取出DAI时，将获得110枚价值为$110的DAI。

通过流动性池实现Yield Farming

加密货币资产创造收益的另一只方式是成为去中心化交易所的流动性提供者。比方说，有人前往Uniswap将他们的以太币兑换为DAI，Uniswap这时候从流动性池当中取出一些DAI，同时存入用户交换的以太币。这样一来，Uniswap自己不用持有任何加密货币就能提供几乎任何加密货币对的兑换服务，同时将手续费支付给流动性提供者。

每一名流动性提供者获得的手续费对应的是他们的加密资产在总的流动性池当中的占比。举个例子，你向流动性池（总规模$2万）提供了$100的以太币以及$100的DAI（总计$200），占比1%。如果以太币和DAI当天的兑换手续费是$100，分到你手里的就是$1。

不过需要注意的是，你的交易对的占比会随着时间发生变动，尤其是波动更大的加密货币，从而产生无常损失（impermanent loss），这意味着你的加密货币对的价值将会缩水。

本文链接地址：https://www.wwsww.cn/DeFi/11333.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。